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益生股份 天业通联 赣锋锂业3中小板新股申购指南

发布时间: 2021-11-30? 来源:本站原创 作者:admin

  益生股份(002458)、天业通联(002459)、赣锋锂业(002460)今日进行网上申购。银河证券给出的申购顺序为赣锋锂业、益生股份和天业通联。而安信证券建议首选天业通联申购。

  本期3家公司合计融资规模约21.3亿元,网上融资规模17.04亿元。3家公司发行规模最大的是天业通联,为9.65亿元,网上融资7.73亿元,发行规模最小的是赣锋锂业,为5.17亿元、网上融资4.14亿元。

  从公司未来成长性看,本期3家中小板公司表现突出的天业通联,未来三年净利润平均增长率为40%左右,其次为赣锋锂业和益生股份,分别为35%和23%;从公司毛利率水平看,表现突出的是益生股份,2009年综合毛利率为34%,天业通联和赣锋锂业分别为27%和13%。从网下配售数据来看,机构投资者看好赣锋锂业。

  银河证券建议投资者结合公司基本面、行业特性、未来成长性和发行规模参与申购。按照申购上限计算,本期3只新股单户最多可使用的资金量合计约为168.164万元,建议投资者网上申购顺序为赣锋锂业、益生股份和天业通联。

  安信证券预计益生股份、天业通联、赣锋锂业的中签率分别约在0.86%、0.773%和0.46%左右,3只满额参与约需168万元,从行业成长性、发行市盈率以及中签率三方面综合分析,建议首选天业通联,其次是发行市盈率较高、产品新能源、新材料、新药品三大类的赣锋锂业,最后是益生股份,由于目前新股发行市盈率仍较高,中小市值新股也出现上市首日破发现像,建议谨慎参与新股的申购。

  2010年7月28日(周三):网上发行申购日,(9:30-11:30,13:00-15:00)网上投资者缴款申购。

  2010年7月30日(周五):刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》;网下申购多余款项退款,摇号抽签。

  2010年8月2日(周一):中签号公告日,刊登《网上中签结果公告》;网上申购资金解冻。

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为24元/股,对应市盈率为32.43倍。公开资料显示,益生股份本次发行数量为2700万股,其中网下发行540万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为2160万股,占本次发行数量的80%。公司拟募集资金数量为27,345.94万元,若本次发行成功,发行人实际募集资金数量将为64,800万元,超出发行人拟募集资金数量37,454.06万元。根据发行安排,7月28日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过21000股。即12000元-504000元。

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为22.46元/股,对应市盈率为49.91倍。公开资料显示,天业通联本次发行数量为4300万股,其中网下发行860万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为3440万股,占本次发行数量的80%。公司拟募集资金数量为32,666万元,若本次发行成功,发行人实际募集资金数量将为96,578万元,超出发行人拟募集资金数量63,912万元。根据发行安排,7月28日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过34000股。即11230元-763640元。

  根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为20.7元/股,对应市盈率为69.42倍。公开资料显示,赣锋锂业本次发行数量为2500万股,其中网下发行500万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为2000万股,占本次发行数量的80%。公司拟募集资金数量为13,900万元,若本次发行成功,发行人实际募集资金数量将为51,750万元,超出发行人拟募集资金数量37,850万元。根据发行安排,7月28日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过20000股。即10350元-414000元。

  兴业证券:IPO项目将投资2.74亿元,新增父母代种雏鸡产能19%。新增商品代雏鸡产能257%,维持益生股份在鸡苗繁育行业的领先地位。2009-2012年净利复合增长率17%。IPO项目达产期为三年,预计公司2010-2012年收入4.54、5.30、6.78亿元,归属母公司净利0.83、1.04、1.28亿元,对应EPS 0.76、0.96、1.19元,2009-2012年净利复合增长率为17%,参考行业相关公司估值,给予益生股份2010年30-33倍PE,对应合理股价区间为22.80-25.08元。

  国金证券:募集资金将使天业通联资金的紧张状况得到明显缓解,并且加快公司新产品的开发推广、零部件配套,巩固公司在大型成套施工设备领域的优势。根据下游需求和订单情况,预测公司10-12年净利润分别为132,184和211百万元,同比增长59.1%、36.8%和13.8%;对应发行后全面摊薄的每股收益为0.76、1.03和1.18元。考虑公司在高速铁路架桥设备行业中突出的竞争优势和矿用汽车、盾构设备等新业务的发展空间,结合其业绩成长性和目前市场估值水平,可以给予公司10年25-28倍PE估值,合理价值区间18.88-21.14元。

  中信证券:预计天业通联10-12年每股收益为0.81/1.18/1.35元(全面摊薄后),鉴于公司在我国运架提设备领域的龙头地位,未来几年将充分受益于高铁和城市轨道交通及管网生产专用施工设备领域的高速发展,认为公司理应享有同中小值铁路设备股以及近期上市的中小板机械股相当的估值溢价,认为公司10年合理的市盈率水平在30-35倍之间,对应的合理价格区间为24.30-28.35元。

  中信建投:按照增发后总股本1亿股计算,对赣锋锂业2010-2012年EPS的预测是0.47元,0.75元和0.98元。三年净利润复合增长率42.34%,2010年给予公司55~60倍市盈率比较合理,对应价格区间为25.85元~28.20元。进出口政策的变化、海外经济复苏进程及人民币升值都将影响公司海外业务的盈利情况;新能源产业的发展进程将影响到公司锂电池材料业务的增长速度。

  光大证券:赣锋锂业的成长性在于下游高毛利产品的产能扩张以及生产成本的减少。由此推断公司会将主要精力放在产业链下游产品,包括金属锂以及丁基锂。而碳酸锂随着技改完成,产能有较大的增长。预计10年公司营业收入达到3.8亿元,11年营业收入达到5.1亿元;净利润分别为0.4亿元和0.55亿元,对应每股收益为0.4和0.55元。根据目前行业内的估值水平,给予公司40-45倍的市盈率,合理价格区间为16-1元,合理申购价格为17元。

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